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A股上涨动能集聚 关注四主线机遇
2019-9-9 9:05:01 作者:jincvip  次阅读 分享到:

央行的“全面+定向降准”消息引起市场热议,激发了投资者对A股9月行情的憧憬。从近期A股内部运行结构看,出现了绩优股与亏损股齐头并涨的现象,这些绩优股主要集中在科技领域,亏损股则多以妖股形式展现。

分析人士指出,绩优股与亏损股并涨,这在过去几次较大行情启动前都有相似情况发生。

眼下市场似乎对A股后市乐观预期已达成一致,“什么品种有望涨得更好”成为市场现阶段主要的关心话题。在此背景下,投资者该如何布局?

民生赢咖表示,风格方面,从相对估值水平、盈利弹性、监管环境、科技景气度等因素判断,未来一段时间中小市值公司弹性更大。行业配置方面,继续看好科技股(电子、通信、计算机、军工、游戏)+券商组合,关注化工、有色、农业板块中的涨价品种。

国联赢咖表示,建议关注以下四条主线,一是紧扣时代主旋律,坚持科技主线,尤其在外部事件刺激下,计算机、通信、电子、国防军工等自主可控品种的机会;二是传统细分行业龙头,如汽车服务、酒店、汽车整车、房屋建设、医药商业等行业龙头;三是当前处在高度景气周期的畜禽养殖、贵金属板块;四是在市场回暖中,弹性较大的券商板块以及各行业分级B基金等。最后,建议关注低估值港股的战略性配置机会。

东兴赢咖表示,当前市场回暖,景气度向好的科技板块中,业绩增速拐点确立向上的电子板块指数已经超越4月高点。建议投资者积极把握9月做多窗口,行业配置上持续看好利润增速出现拐点,景气度向上的电子行业,主题上建议把握自主可控、5G产业链、国产替代的机会。同时关注后续跟进政策带来的基建板块投资机会。

太平洋赢咖策略研究表示,当前景气程度指向仍应配置消费及成长,先成长后消费。从历史经验看,货币政策宽松落地后成长股最受益,计算机、传媒、电子、医药生物、农林牧渔等行业在降准后1个月涨幅位居前列,当前仍应超配消费及成长。首先配置受益于5G建设中报业绩回升的电子、计算机等板块,而后配置业绩确定性最高,受益于宏观经济平稳下行的消费行业如食品饮料、医药生物、休闲服务。而在10月以后,军工、贵金属、农林牧渔等逆周期行业将是配置首选。

近期的绩优股与亏损股共涨已经从侧面反映出,当前A赢咖场内部已经集聚起上涨动能和意愿。展望未来一段时间A股表现,各大券商机构普遍乐观。

新时代赢咖更是提出“降准直击空头要害”的口号。全面降准将会首先确认两个趋势性利多,政策和流动性,只要有这两个力量,新的上涨趋势就可以确认。随着时间的延续,不排除出现经济周期的变化,这一点可能需要些时间。如果确认,那么牛市的级别可能会更高。

至于此次“全面+定向降准”给A股带来的具体影响,民生赢咖表示,将从盈利和估值两个角度均利好A股。盈利方面,一是能够降低融资成本、缓解偿债压力;二是提振企业需求、支撑信贷增长。此前部分投资者对于A股盈利反弹持续性表示担忧,此次降准体现了政策逆周期调节的意图和决心,能够改善投资者对于盈利持续性的预期。估值方面,此前市场对于投资和信贷下行的悲观预期极大压制了周期行业、金融行业和地产行业的估值水平,此次降准有利于高杠杆行业的估值水平提升。

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